21 abril 2016

Ouro: o preço manipulado

Tudo bem, hoje é Quinta-feira e está o sol, mas afinal quem é que decide o preço do ouro ou da prata?
Ora bem, eis uma boa pergunta.

A resposta? A mais natural seria: as leis do mercado, como a procura e a oferta. Demasiado natural, não acham? Pois.

A resposta correcta chega da Deutsche Bank, o simpático banco alemão: quem decide o preço do ouro é um cartel, composto por bancos internacionais que deliberadamente manipulam o preço dos metais preciosos para obter vantagens económicos nas negociações.

Admitimos: não dá para ficar muito surpreendidos, não é?
Mas esta não é novidade nenhuma. Em 12 de Setembro de 1919, às 11:00 horas, cinco comerciantes de ouro (NM Rothschild & Sons, Mocatta & Goldsmid, Pixley & Abell, Samuel Montagu & Co. e Sharps Wilkins) realizaram a primeira fixação do preço do ouro em Londres e a prática manteve-se ao longo das décadas. Em Abril de 2004, a NM Rothschild & Sons anunciou que planeava retirar-se do grupo e a Barclays tomou o seu lugar, em Junho de 2004.

Pelo que, o facto do preço ser estabelecido por bancos privados era algo já conhecido e aceite. O problema surge na altura em que reflectimos: o preço dum bem é fixado por parte de quem lucra com a negociação do mesmo bem (e já esta seria uma anormalidade), mas quem controla os negociadores?

Em Junho de 2012 houve um incidente que envolveu um funcionário da Barclays (tinha manipulado o preço do ouro evitar que um produto derivativo anteriormente vendido a um cliente desse prejuízos). Mas agora o cenário é bem mais abrangente: os bancos teriam abusado da posição privilegiada, controlando o preço do ouro e da prata para obter um lucro ilegítimo da negociação e prejudicando os outros investidores.

Agora será interessante observar os acontecimentos das próximas semanas e meses, porque são possíveis variações do preço do ouro suba com repercussões sobre os mercados. Mas este é o futuro, para já espreitamos o presente.

No passado dia 15 de Abril, num julgamento que teve lugar no tribunal distrital de New York, a Deutsche Bank afirmou que tinha conseguido um acordo extra-judicial com um grupo de investidores. Este acordo é o que interessa, porque:
  1. o banco alemão admitiu ser parte dum cartel que manipula o preço de ouro e prata para obter lucros ilegítimos;
  2. porque Deutsche Bank também irá colaborar em processos semelhantes contra outros grandes bancos;
  3. porque sempre a Deutsche Bank irá fazer os nomes dos outros "manipuladores".
Em boa verdade, esta história do ouro não é nova.
A Commodity Futures Trading Commission (CFTC), órgão do governo norte-americano que tem o mandato do Congresso para regulamentar bancos e negociação sobre os derivativos, começou as suas investigações em 2008. Após cinco anos, em 2013, a CFTC abandonou o caso: estava tudo bem. O presidente da CFTC na altura era Gary Gensler, por mero acaso ex-sócio da Goldman Sachs e, sempre por mero acaso, hoje responsável pelo financiamento da campanha presidencial de Hillary Clinton.

Como funciona a manipulação dos metais preciosos? Muito simples: o preço, como visto, é fixado por um grupo de bancos que diariamente reúnem-se em Londres, numa sala especial do banco Barclays, sob os auspícios dos membros da London Bullion Market Association (o mercado de ouro e prata na capital inglesa).

Os bancos que decidem o valor são: Barclays, Bank of China, Goldman Sachs, HSBC Bank USA, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Société Générale, Standard Chartered, Scotiabank, Toronto-Dominion Bank, e UBS.

Destes, os seguintes são investigados para manipular de forma ilegítima o valor do ouro:
  • Barclays Bank
  • Bank of Nova Scotia
  • Deutsche Bank AG London
  • HSBC Bank EUA
  • Societe Generale
E os outros? Calma, irão aparecer: actualmente processados em New York estão também HSBC e UBS, mas é óbvio (se não acontecer algo...) que a lista será ampliada com nomes quais JPMorgan Chase, Goldman Sachs...

Desde quando funciona a "manipulação" na sala especial do Barclays? É cedo para responder, mas numa class-action lançada por investidores canadianos na Alta Corte de Justiça de Ontário é alegado que os bancos conspiraram para manipular os preços durante pelo menos os últimos quinze anos.

É prematuro também fazer previsões acerca das consequências que tudo isso terá no mercado. Mas para já podemos realçar o seguinte: o caso aparece mesmo na altura em que a China tenta criar um mercado do ouro em Xangai para substituir aqueles de Londres e de New York.
Outro mero acaso, sem dúvida.


Ipse dixit.

Fontes: Bloomberg, Sputnik, The London News,

6 comentários:

  1. Chaplin21.4.16

    Ótima matéria! Mais uma evidência o quanto poder e dominância dependem de altíssimas conspirações que se vestem com as mais variadas roupagens...

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  2. Bom dia Max,

    Reconheço que faz um trabalho muito bom na maior parte dos posts, mas nestes há algumas imprecisões que gostaria de ajudar a rectificar.

    O que os bancos definem na reunião que fala na realidade é o "fixing" do ouro, ou seja, olhando para os preços que efectivamente o ouro faz no mercado vão definir o "preço oficial" do ouro para aquele dia.

    E como é que eles beneficiam? Porque eventualmente os bancos terão produtos financeiros que dependem desta cotação o que fará variar a remuneração que os clientes vão receber.

    Quanto à efectiva manipulação do preço do ouro teríamos que olhar para outro lado, nomeadamente os bancos centrais.

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  3. Anónimo23.4.16

    Max ... tenho de partilhar este video contigo.
    Peculariedades Italianas Follia a Cardito

    Uma inversao de marcha numa rua estreita de um bairro calmo, uma mulher a apitar impacientemente, logo chega um grupo de motards nas suas Harley e uma delas com um presunto atras, chega a policia, entretanto tb ja la esta um padre seguido de uma procissão, um policia a segurar na cruz de cristo que era levada pelo padre e depois de os animos mais acalmados todos ajudam na manobra incluido o padre e uma grande festa no final com direito a palmas e bravos.

    https://www.youtube.com/watch?v=n4U1PV4xg4E

    EXP001

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  4. Anónimo23.4.16

    http://www.zerohedge.com/news/2016-04-20/one-commodity-trader-writes-what-happening-has-absolutely-no-reasonable-explanation

    Nuno

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    Respostas
    1. Anónimo24.4.16

      @Nuno
      Obrigado pelos links.

      Sinto que tambem te possa interessar:

      https://www.rt.com/shows/keiser-report/

      EXP001

      Eliminar
  5. Anónimo23.4.16

    http://www.telegraph.co.uk/business/2016/04/17/gold-is-the-spectre-haunting-our-monetary-system1/

    Nuno

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